TRANSACTION ET CORPORATE FINANCE

TRANSACTION ET CORPORATE FINANCE

Enjeux pour les clients

  • Sécuriser la transaction
  • Dans le cadre d'une transaction
    a. Identifier les risques significatifs sur les informations notamment comptables, financières, de gestion, communiquées (ou pas) par la cible
    b. Comprendre les limites des informations communiquées par la cible
    c. Disposer des éléments nécessaires à la prise de décision sur l’acquisition : Faut-il acheter ? A quel prix ? Sous quelles garanties ?
  • Dans le cadre d'une cession
    - Crédibiliser et conforter les informations données aux acheteurs potentiels

Nos atouts

  • Complémentarité avec l’expertise « Evaluation financière » de FINEXSI
  • Habitude de travailler avec les différents intervenants d’un processus d’acquisition : fonds d’investissement, avocats, conseils (sur les garanties de passif...)
  • Pratique régulière de l’assistance litige qui renforce la compétence à identifier les risques de contentieux, notamment liés aux transactions
  • Respect des délais
  • Approche sur mesure adaptée à la transaction / au donneur d'ordre

Solutions / offres

  • Due diligence d’acquisition
  • Due diligence du vendeur (« vendor due diligence »)
  • Assistance à la négociation
  • Préparation et organisation du processus de cession (« data room »)
  • Élaboration / revue critique du business plan (IBR)

Approche / méthodologie

  • Définition « sur mesure » des diligences en fonction des besoins du donneur d’ordre, des risques propres à la transaction, et de la nature de l’activité de la cible
    a. Revue de la fiabilité des informations financières, revue de comptes proforma, revue de détourage
    b. Analyses approfondies du business model et des tendances : performance commerciale, revue des marges, saisonnalité de l’activité, analyse du backlog…
    c. Focus sur des points business : revue de contrats, revue de l’activité R&D, revue de Capex
    d. Analyse de la performance financière : qualité des résultats historiques, identification des éléments non récurrents, ajustements de périmètre, revue du cash-flow
    e. Analyse de la qualité du bilan: ajustement de dette nette, saisonnalité du BFR, identification des risques et revue des estimations du management
  • Elaboration / Revue de business plan (IBR) : revue du processus d’élaboration du BP, revue du processus budgétaire, revue approfondie du CA avec la direction commerciale et rapprochement au backlog/reste à faire, analyse des hypothèses, revue de la cohérence du BP, analyse de sensibilité…
  • Diligences en coordination avec l’ensemble des expertises connexes mandatées pour les besoins de la transaction (juridique, IT, environnemental…)
  • Organisation / Supervision d'un processus de cession (datarrom, infomémo, analyse stratégique...)

Exemple de missions

  • Due diligence d'acquisition pour le compte d'un fonds d'investissement dans le secteur du prêt-à-porter
  • Accompagnement des dirigeants d'une société industrielle pour la cession d'une part majoritaire du capital de leur entreprise